Templar Protocol lanza Cypher Lending: liberando la liquidez nativa de Bitcoin frente a la centralización

La promesa fundacional de Bitcoin fue la creación de un sistema monetario descentralizado y sin confianza: una respuesta digital al poder de las instituciones financieras centralizadas. Sin embargo, a medida que Bitcoin se ha convertido en un activo común, ha surgido una paradoja: la custodia de este activo descentralizado se está concentrando cada vez más. Con soluciones institucionales como Coinbase , que ahora controlan más del 10% del suministro de BTC en circulación , el principio fundamental de la autosoberanía se ve amenazado.

En un contramovimiento crucial, el lanzamiento de la red principal del Protocolo Templario marca un hito significativo. El Protocolo Templario introduce el concepto de «Cypher Lending «, una novedosa solución DeFi que permite a los poseedores de Bitcoin tomar prestadas monedas estables en dólares estadounidenses directamente contra su BTC nativo. Fundamentalmente, esto se logra sin intermediarios, riesgo de custodia ni requisitos obligatorios de Conozca a su Cliente (KYC), lo que restaura la generación de liquidez para el usuario, a la vez que mantiene los principios fundamentales de Cypherpunk: privacidad y descentralización.

Este desarrollo no es simplemente una actualización incremental del panorama DeFi; representa un alejamiento filosófico y técnico del status quo de los préstamos respaldados por Bitcoin, que históricamente han dependido de terceros centralizados o de engorrosas soluciones de tokens envueltos.

El problema de la custodia centralizada de Bitcoin

Antes de profundizar en la mecánica del Protocolo Templario , es fundamental comprender la gravedad del problema que pretende resolver. Durante años, los tenedores de Bitcoin que deseaban usar sus BTC como garantía para generar liquidez (es decir, pedir prestadas monedas estables) tenían dos opciones principales:

La trampa de los préstamos centralizados

Plataformas como las ya extintas BlockFi y Celsius ofrecían tarifas competitivas, pero exigían a los usuarios que entregaran completamente sus claves privadas y la custodia de sus bitcoins. Este «riesgo de rehipotecación», en el que la plataforma podría prestar la garantía sin el conocimiento explícito del usuario, provocó pérdidas devastadoras durante períodos de tensión en el mercado. El modelo centralizado contradice inherentemente el lema de Bitcoin: «Si no son tus claves, no son tus bitcoins».

El dilema del token envuelto (WBTC)

La principal opción descentralizada ha sido Wrapped Bitcoin (WBTC), un token ERC-20 en la red Ethereum . Si bien ha tenido mucho éxito aportando liquidez de Bitcoin a DeFi, WBTC presenta dos puntos principales de centralización y riesgo:

1. Riesgo de custodia: WBTC depende de custodios centralizados (como BitGo y otros dentro de la DAO de WBTC) para mantener el BTC nativo subyacente. Los usuarios deben confiar en que este custodio siempre mantendrá la paridad 1:1 y no sufrirá ataques informáticos ni incautaciones regulatorias.
2. Riesgo de puente: la conversión de BTC a WBTC implica una tecnología de puente entre cadenas compleja, que históricamente ha sido el objetivo de algunas de las mayores vulnerabilidades en la historia de DeFi, lo que aumenta el riesgo técnico.

El gran volumen de BTC en poder de custodios institucionales como Coinbase exacerba esta tendencia a la centralización, lo que hace que las soluciones de préstamos descentralizados basadas en Bitcoin nativo sean una necesidad urgente para preservar la visión original del activo.

Presentamos Cypher Lending: la solución del Protocolo Templario

El Protocolo Templario aborda este desafío introduciendo el Préstamo de Cifrado, un mecanismo que prioriza la soberanía del usuario y la seguridad criptográfica sobre la confianza de terceros. Todo el proceso está diseñado para ser sin permisos, sin custodia y de código abierto .

El fundador, conocido bajo el seudónimo de Royal F00l, señaló que el objetivo del protocolo es “restaurar a Bitcoin a su lugar apropiado como un activo sin permisos y resistente a la censura en el contexto de préstamos y préstamos”, desafiando directamente la financiarización y el control ejercidos por las entidades de Wall Street.

Cómo la computación multipartita (MPC) protege el BTC nativo

La principal innovación tecnológica que impulsa el Protocolo Templar es el uso de una red descentralizada de Computación Multipartita (MPC) . Este es el elemento clave que lo diferencia de las soluciones centralizadas y encapsuladas:

1. Gestión de claves compartidas: Cuando un usuario deposita BTC nativos como garantía, no los envía a una única billetera centralizada . En su lugar, los BTC se envían a una dirección multifirma donde la clave privada necesaria para transferir los fondos se divide criptográficamente en múltiples fragmentos.
2. Custodia Descentralizada: Estos fragmentos de clave se distribuyen entre una red descentralizada de nodos (la red MPC). Ninguna entidad, ni siquiera el equipo de desarrollo del Protocolo Templar, posee suficientes fragmentos de clave para acceder o transferir de forma independiente la garantía del usuario.
3. Inmutabilidad y seguridad: La red MPC está conectada con contratos inteligentes inmutables que gestionan automáticamente los procesos de colateralización y reembolso. Los contratos inteligentes definen la relación préstamo-valor (LTV), la tasa de interés y los desencadenantes de liquidación. Los BTC permanecen protegidos por la red MPC, mientras que las condiciones del préstamo se rigen por el contrato inteligente .

Esta arquitectura garantiza que la garantía BTC nativa del usuario sea segura y esté libre de intervenciones no autorizadas, eliminando de manera efectiva el riesgo de custodia inherente a las plataformas centralizadas y el riesgo de contraparte de los tokens envueltos.

Innovaciones y características clave de la red principal del Protocolo Templario

El lanzamiento de la red principal demuestra una plataforma robusta y centrada en la privacidad que se alinea con los principios del movimiento criptoanarquista del que surgió Bitcoin.

Acceso sin permisos y diseño que prioriza la privacidad

A diferencia de las finanzas tradicionales e incluso de muchas plataformas de criptomonedas centralizadas y reguladas , el Protocolo Templar opera con un modelo sin permisos . Los usuarios pueden acceder al protocolo de préstamos sin someterse a verificaciones KYC ni proporcionar identificación personal. Este enfoque en la privacidad y la accesibilidad es vital para los usuarios en regiones con acceso limitado a la banca tradicional o para quienes buscan soberanía financiera.

Compromisos de préstamos garantizados y accesibilidad

El protocolo ya ha demostrado un respaldo significativo, asegurando, según se informa, $100 millones en compromisos iniciales de préstamo . Este fondo de liquidez inmediata es crucial para garantizar que los prestatarios puedan acceder a monedas estables (como USDT o USDC) inmediatamente después de depositar su garantía en BTC. La alta liquidez en el lanzamiento reduce el deslizamiento y atrae a prestatarios con un alto patrimonio neto, lo que fomenta la estabilidad dentro del nuevo ecosistema.

La hoja de ruta hacia las protecciones de conocimiento cero

La hoja de ruta del equipo indica un firme compromiso con la descentralización continua y la mejora de la privacidad. Los planes futuros incluyen la implementación de funciones avanzadas de privacidad, como la privacidad diferencial y las protecciones de conocimiento cero contra liquidaciones predatorias. Esto significa que el sistema evolucionará para proteger aún más los datos de los prestatarios y las estrategias de negociación, dificultando que actores oportunistas identifiquen y dirijan posiciones para liquidación.

Implicaciones más amplias: una nueva era para las DeFi nativas

La aparición de soluciones nativas de préstamos de Bitcoin, como el Protocolo Templar, indica una mayor madurez en el espacio DeFi. Demuestra que las limitaciones de la capa base de Bitcoin (falta de funcionalidad nativa de contratos inteligentes) no son barreras insalvables para la innovación financiera.

Para los tenedores de Bitcoin a largo plazo (HODLers), el protocolo ofrece una nueva y poderosa herramienta: la posibilidad de liberar el valor de sus tenencias sin incurrir en impuestos sobre las ganancias de capital (que la venta generaría) y sin perder exposición al potencial alcista del activo. Ahora pueden generar liquidez en dólares para cubrir gastos o realizar otras inversiones mientras sus BTC nativos permanecen bajo custodia segura y descentralizada.

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Esta tecnología establece un nuevo estándar para las interacciones DeFi entre cadenas, demostrando que el valor y la seguridad de la red Bitcoin pueden aprovecharse directamente, sin el riesgo intermedio de los puentes ni el riesgo centralizado de la custodia. A medida que la demanda de servicios financieros descentralizados continúa creciendo, el Protocolo Templario se perfila para convertirse en una capa crítica de infraestructura, posicionando a Bitcoin nativo, en lugar de sus derivados encapsulados, en el centro de la próxima ola de préstamos descentralizados.